Selic a 15% faz R$ 1 mil virarem muito mais em pouco tempo

A notícia da semana ecoou em todos os jornais e grupos de WhatsApp: o Banco Central subiu a taxa Selic para impressionantes 15% ao ano, o maior patamar em quase duas décadas. Para quem tem dinheiro guardado, a reação imediata é de pura euforia. “Finalmente!”, você pensa, “meu dinheiro na poupança vai render de verdade, com segurança!”.

A lógica parece perfeita. Se a taxa básica de juros, que é a referência para toda a economia, está em 15%, é natural imaginar que a sua querida caderneta de poupança, o porto seguro de mais de 70% dos investidores brasileiros, vai finalmente “bombar” e te dar um retorno espetacular, certo?

Mas, e se eu te dissesse que essa empolgação toda é uma grande ilusão? E se, na verdade, a regra da poupança contiver uma “pegadinha” cruel que, justamente no melhor cenário de juros, a transforma em um dos piores investimentos possíveis?

Prepare-se, pois, enquanto você acha que está ganhando, seu dinheiro na poupança, na prática, está lentamente “derretendo”.

A ‘trava’ da poupança: a regra que limita seu ganho quando o juro sobe

O grande segredo que a maioria dos brasileiros não conhece é que o rendimento da poupança não acompanha a Selic de forma livre. Ele possui uma “trava” de segurança, uma regra criada para proteger a economia, mas que, em momentos de juros altos, acaba prejudicando o poupador. Funciona assim:

• Quando a Selic está abaixo de 8,5% ao ano: A poupança rende 70% da Selic + a Taxa Referencial (TR).
• Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano (o cenário atual): A regra muda completamente. A poupança fica “travada” e passa a render um valor fixo: 0,5% ao mês (o que equivale a 6,17% ao ano) + a TR.

Ou seja, não importa se a Selic está em 9%, 15% ou 20%. O rendimento da sua poupança será sempre o mesmo, e muito, muito menor que a taxa básica de juros.

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A conta da ‘miséria’: quanto R$ 1.000 rendem de verdade?

Agora vamos para a parte que dói no bolso. Com essa regra, o rendimento bruto da poupança hoje fica em torno de 7,5% ao ano. Parece bom?

Só que não. Para saber se você está ganhando dinheiro de verdade, é preciso descontar a inflação, que é a corrosão do seu poder de compra. Com a inflação projetada em 5,25% para este ano, o seu ganho real na poupança é mínimo.

Vamos à conta final:

• Se você deixar R$ 1.000 aplicados na poupança por um ano inteiro, com a Selic a 15%, sabe qual será o seu lucro real, já descontando a inflação? Cerca de R$ 21,40. Sim, apenas vinte e um reais e quarenta centavos em um ano. É um ganho irrisório, que mal serve para comprar um lanche.

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Mas por que o juro está tão alto (e para onde o dinheiro está indo?)

O Banco Central elevou a Selic a esse patamar para tentar frear a inflação, uma medida necessária diante das incertezas da economia global.

O resultado é que, enquanto a poupança “derrete”, outros investimentos de renda fixa, que são tão seguros quanto ela e estão diretamente ligados à Selic, viraram o paraíso dos investidores.

Produtos como o Tesouro Selic, CDBs que pagam 100% do CDI (que anda colado na Selic) e as isentas de imposto de renda LCI e LCA estão, hoje, oferecendo um rendimento real muito superior. A verdade é dura, mas precisa ser dita: com a Selic a 15%, deixar o dinheiro na poupança não é mais um investimento, é quase um prejuízo.